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    台湾ballbet贝博官网下载贝博业发展历程与经验

    2018-07-11  发布者:ballbet贝博开户编辑  浏览次数:7

     

        一、台湾ballbet贝博官网下载贝博业

        发展概况

        台湾的ballbet贝博官网下载贝博业发端于1973年,随着台湾自身经济情况的变化、国际经济局势的变迁、以及受金融业改革和创新的冲击,其发展具有显著的阶段性并呈鲜明的特点。 

       (一)初创及高速发展期(1973―1983年)

        上世纪60年代台湾经济处于以农业为主、外汇短缺、劳动力过剩、人均收入低的境况,台湾地区有关部门决心大力发展加工出口工业带动经济发展,并陆续修正或制定旨在促进出口的政策与措施,鼓励民间储蓄、对外销厂商实行税收和ballbet贝博官网下载的优惠、设立出口加工区和保税仓库等。这个时期如何吸引外资以促进工业化和扩大出口,是台湾需要积极面对的问题。 

        台湾的ballbet贝博官网下载贝博业就是在这样的背景下产生和发展起来的。1973年,台湾地区财政部门公布了《信托投资公司办理机器设备贝博办法》,希望信托机构以贝博的方式,为工商企业购买机器设备ballbet贝博官网下载,促进产业升级。以私有为主体的信托投资公司积极响应,国泰、中国、中联、第一、华侨等5家信托投资公司陆续开办贝博业务。在此之前,财政部门曾试图促成银行从事ballbet贝博官网下载贝博业务,但当时的银行多为官办机构,缺乏相应的人才和经验,没有表现出应有的积极性,方案搁浅。 

        1974年国泰信托与日本东方贝博合作成立了首家专业ballbet贝博官网下载贝博公司。此后陆续有专业贝博公司成立,并且不再受“财政部”监管,业务发展迅速。 

        台湾上世纪70年代的经济转型,生产上依赖日本,市场上依赖美国,虽然工业得到了高速发展,但是基础非常薄弱,极易受到国际市场波动的冲击。1978年第二次石油危机爆发后,台湾通货膨胀率高企,台湾地区有关部门采取通货紧缩政策,民间企业ballbet贝博官网下载困难,刚刚引入的ballbet贝博官网下载贝博很快成为解决ballbet贝博官网下载问题的首选。同时,台湾大量引进日本科技成果,经济高速成长,更加剧了资金供不应求的局面。由此,迎来了ballbet贝博官网下载贝博业的首个发展高潮。截至1983年,台湾地区成立了近百家贝博公司,加入台北贝博公会的有43家,贝博交易额达到177亿新台币,占当时固定资产投资总额的7.23%。 

       (二)行业调整期(1984―1995年)    

        上世纪80年代中期,资产泡沫破灭,新台币兑美元汇率大幅升值,劳动力短缺,工资大幅上涨。台湾的劳动密集型加工出口工业逐渐丧失比较优势,导致民间投资意愿低落,经济发展陷入困境,中小企业大量破产。这一情况,使得以中小企业为主要客户的贝博业呆账损失激增。由于之前成立的贝博公司大多资本金较少,实力较弱,受呆账拖累,纷纷出现倒闭。1984年贝博业首度出现负增长,参加台湾贝博公会的贝博公司迅速降至24家。 

        面对经济困境,台湾地区有关部门于1986提出了实行自由化、国际化、制度化政策,进一步健全和完善市场经济机制,并以产业升级和拓展美国以外的外贸市场作为新的经济导向,确定以通讯、信息、电子、半导体等为支柱产业,开始了近10年的经济转型。 

        经过1984―1986年的自然淘汰,体制健全、管理规范的贝博公司存活下来。台湾地区政府也陆续出台一些支持政策改善贝博业的经营环境,如放宽贝博公司营业项目的限制,使贝博标的物的范围扩大、业务品种增加;逐步放开可承做ballbet贝博官网下载贝博业务的金融机构范围等,这一期间贝博业开始恢复成长。至1992年底,贝博交易额达新台币199亿余元,贝博公会登记在册的会员贝博公司稳定在16 家。 

       (三)稳定发展期(1995―迄今) 

        1995 年,台湾贝博业发展进入一个新的时期。台湾地区有关部门出台管理办法,贝博公司可以开展分期付款业务。从此,贝博和分期付款业务成为台湾贝博公司的两大主要业务。这也是台湾贝博业的显著特点。分期付款业务的引入,增加了贝博业的盈利能力,为行业的稳定发展起到了积极的促进作用。贝博公会开始将分期付款纳入统计范围,1995年贝博公司业绩总和达到新台币586.2亿,其中贝博交易金额达318亿,占54%,分期付款交易金额达267亿,占46%。此后,分期付款业务在贝博公司的业务占比逐年攀升,近年稳定在70%左右。多数银行及各大型财团开始拥有自己的贝博公司,全行业交易额逐步上升,至2000年底,契约额达1008亿新台币。2006年全行业整体业务的契约金额为1148亿新台币,较2005年减少16%,主要因为受政府放松银行增设分行为限制政策鼓励,银行提高对中小企业授信业务比重,从而对以中小企业贝博和分期付款为主要业务的贝博业产生挤压作用,同时受双卡(信用卡、现金卡)效应影响,贝博公司承做的车辆分期付款业务也出现大幅下滑。 

        2008年后因全球金融海啸冲击,台湾地区制造业对固定资产投资意愿低落,连带使得以中小企业生产机器为主要业务的贝博业亦深受影响,设备贝博市场呈现逐年衰退的现象。2006―2008年间贝博业承做的业务件数大幅增加,但契约总额却仅微幅上升,显示整体承做的单件金额不断下滑。2009年,贝博及分期契约总金额约1191亿新台币(见表1)。 

        总体而言,近10年来,台湾的ballbet贝博官网下载贝博业相对稳定,但成长缓慢。  

        二、台湾地区ballbet贝博官网下载贝博

        行业特点  

        目前台湾地区ballbet贝博官网下载贝博市场虽然成长性不高,但是非常稳定,即使在1997年亚洲金融危机中也没有出现类似银行业的严重危机。一个重要原因就是,台湾地区ballbet贝博官网下载贝博业经历了上世纪80年代的自然淘汰,生存下来的公司经营谨慎,对宏观经济、国际局势的变化更为警觉,风险应对能力也大大提高,从而能迅速地应对危机,避免出现巨大损失。 

        在台湾,贝博公司不能向公众吸收存款,业务范围包含以下几类:一是资本性贝博,即传统意义上ballbet贝博官网下载贝博,以生产性资产的ballbet贝博官网下载为主;二是营业性贝博,即经营性贝博;三是分期付款业务,主要面向消费领域,如购买汽车等;四是应收账款业务,即应收账款保理业务。 

        目前,台湾地区贝博公司主要业务包括贝博业务和分期付款业务。贝博业务中,贝博公司仍然以ballbet贝博官网下载贝博业务为主,经营性贝博因涉及到设备二手市场的风险,只有部分专业化较强的贝博公司涉足这一领域。 

        经过多年发展,台湾地区ballbet贝博官网下载贝博业已经形成一些显著特点: 

        (一)服务对象主要是中小企业 

        ballbet贝博官网下载贝博在台湾推出后,一直是中小企业ballbet贝博官网下载的重要渠道。根据台北贝博商业同业公会的统计,1989―1993年间,贝博公司的客户中,资本金在2000万新台币以下的公司占了40%,1亿新台币以下的占了70%。而且,规模越小的企业对ballbet贝博官网下载贝博这种ballbet贝博官网下载方式的评价越高。 

        这是一个很值得我们研究的特点。台湾地区贝博公司的不良率相对较高,通常在5%左右,就是因为中小企业出现经营危机的可能性相对较高造成的。贝博公司在开展这类业务时要求的内部收益率也相对较高。然而近年来,内地的ballbet贝博官网下载贝博业务迅速发展,其业务却更多地偏好于大型公司,真正集中开展对中小企业业务服务的更多地只是集中在厂商贝博。这可能与内地多数上规模的贝博公司更多地是依托大的金融机构和国资集团有关,筹资容易,资金实力强,定价也接近银行。内地的这些机构更像是在办银行,主要发挥的是贝博公司的ballbet贝博官网下载功能,而不是融物功能。 

       (二)贝博公司数量多,大多规模较小,但大型专业化贝博公司一支独秀 

        ballbet贝博官网下载贝博虽然与银行贷款一样都是间接ballbet贝博官网下载方式,但受到的监管却相对宽松很多,因此进入贝博业的门槛并不高,从事贝博业务的公司也较多,达上百家,但规模较大的却很少。根据2008年统计资料,规模较大且加入贝博公会的有23家贝博公司,其中资本金50亿新台币以上者仅有1家,20―50亿者4家,10―20亿者2家,5―10亿者5家,5亿以下11家。可见,台湾地区ballbet贝博官网下载贝博业集中度较低,大型化不足。 

        台湾地区开办ballbet贝博官网下载贝博业务的机构大致可以分为四类:一是银行系,包括台湾第一银行、富邦、永丰金等12家;二是企业集团系,包括中租迪和、中泰、永欣等3家;三是汽车厂商系,包括裕融、和润等4家;四是外商系,包括台湾欧力士(ORIX)、友邦(AIG)等4家。根据2007年台北贝博公会对这23家贝博公司业务情况统计数据的分析,四类从事贝博业务的机构中,银行系虽然数量占52.17%,但是市场份额只占14%;企业集团系(独立的贝博公司)占市场份额的54%,其中中租迪和一家占了50%;厂商系占27%,外商系只占5%。 

       (三)与厂商合作密切,设备ballbet贝博官网下载占比重高 

        台湾ballbet贝博官网下载贝博业的客户,来自制造业的占了60%;在贝博物方面,尤其是工程机械、运输设备等占了大约30%。台湾中租迪和、裕融等贝博公司,有的具备厂商背景,有的与多家厂商建立合作关系,整个ballbet贝博官网下载贝博业非常注重与厂商合作。厂商提供销售网络和技术支持,贝博公司提供金融服务。表2是近年来台湾地区贝博行业贝博标的物的统计情况。 

        台湾地区ballbet贝博官网下载贝博公司很注重发展直租,注重贝博物的可变现性,也更倾向于选择通用性强的设备作为贝博物,期限通常在3年以内。而内地的贝博公司售后回租占有相当大的比例,业务模式更加接近银行信贷。 

       (四)资金主要来自银行,ballbet贝博官网下载方式较少 

        根据台北贝博公会的资料,当地ballbet贝博官网下载贝博公司的自有资金比重约为10―16%,其他部分通过银行借款、发行商业本票、公司债券等方式筹集。 

        在欧美等国,金融市场比较发达、流动性充裕,GE、卡特彼勒等的贝博公司可以很容易地发行债券、股票ballbet贝博官网下载。而在台湾地区,银行借款占贝博公司外借资金的60%以上,并且银行对贝博公司的授信一般为中短期(1―3年)。能否获得充裕、成本低廉的资金,成为决定贝博公司扩大业务规模、提高竞争力的关键。  

        三、主要经验 

       (一)风险控制意识强,风险控制手段先进 

        台湾的ballbet贝博官网下载贝博公司都非常重视控制风险,大多引进国际最先进的风险管理技术和经验:一是把风险按类划分为市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等不同类别,分别加以控制,从而更有效地防范;二是建立风险管理体系,设置多层次(如业务单位―管理层―治理层)风险控制制度;三是注重量化分析,广泛采用专业化信用风险模型;四是注重与国际风险管理技术接轨,引进内部评级法(IRB)、信贷风险估算模型、多层风险防御体系等风险控制技术,主动遵守《新巴塞尔协议》,提高控制风险能力和运营效率。 

       (二)创新意识强,业务模式和品种丰富 

        台湾贝博公司众多,从事贝博业务的既有银行,也有独立的ballbet贝博官网下载贝博公司。激烈的市场竞争,使贝博公司非常重视业务模式、品种的创新。应贝博业者的强烈呼吁,台湾地区政府顺势放开贝博业,除一般性ballbet贝博官网下载贝博业务外贝博公司还可以办理应收账款买受、分期付款ballbet贝博官网下载等业务。另外,贝博公司也不断尝试ballbet贝博官网下载方式的创新,创造出了资产证券化、应收账款保理等ballbet贝博官网下载方式。这一点很值得内地同行借鉴。 

       (三)开拓意识强,积极向内地等新兴市场发展 

        台湾地区贝博业面对着内外发展均受限的局面,在岛内因产业趋于成熟后成长力道迟缓,而近年来内地经济崛起,巨大的商机吸引台商积极寻找机会投资内地。贝博公司也跟随其中。目前内地已有中租迪和转投资设立的仲立国际贝博、裕融集团转投资设立的苏州格上汽车贝博、和润企业转投资的和运国际贝博等。去年两岸金融监管备忘录生效和ECFA签署后,富邦集团又率先与中信集团合作,合资成立了中信富通ballbet贝博官网下载贝博公司,目前已经投入运营。 

        (四)注重自身定位,与产业链上下游的合作密切 

        在台湾,ballbet贝博官网下载贝博业务有一半掌握在银行手里,其他机构也都和银行或金融控股公司保持着紧密合作关系。这主要是由于贝博公司筹资手段非常有限,除了依靠票据或证券化以外,其余基本都要依靠银行。因此,台湾地区的贝博公司在开展业务时十分注意和银行业务之间的差异化,避免与银行的直接竞争。台湾的贝博业还将自身专业的贝博资产管理能力、营运能力与银行或金融控股公司的销售渠道相结合,并通过交叉销售保险、信托等其他产品,提高贝博业务团队整体经营业绩。台湾贝博机构还很注意同供应商的结合,以并购或策略联盟的形式密切与产业链上下游的联系,以期稳定客户资源,保持行业地位。 

        (五)监管宽松,税收法规相对完善,行业发展基础好 

        台湾地区ballbet贝博官网下载贝博公司并未受到如银行一样诸多的监管,自主发展空间大。在台湾,贝博公司之运作主要是以公司法为准则。其公司法第十五条规定:“公司之资金,除有下列各款情形外,不得贷与股东或任何他人:一、公司间或与行号间有业务往来者。二、公司间或与行号间有短期融通资金之必要者,ballbet贝博官网下载金额不得超过贷与企业净值的40%。”直接ballbet贝博官网下载业务受限,则必需透过融物以达到ballbet贝博官网下载的目的。各类机构开展贝博业务的法律环境基本统一。 

        在税收方面,台湾已经实现增值税和营业税的合并,对于商品和劳务的流转只对增值部分征税,很好地解决了ballbet贝博官网下载贝博业务开展中面临的重复征税问题。 

        内地贝博公司目前除厂商贝博外,同质化倾向普遍,但监管环境不统一,各地给予的扶持和税收政策也不一致,这可能是行业发展初期的必然现象,但统一的政策和法律基础,显然更有利于行业的规范发展。